第一節(jié) 航天科工并購開啟國際化之路 ——從航天科工并購IEE公司看企業(yè)并購中的知識產權分析評議

? 第一節(jié) 航天科工并購開啟國際化之路 ——從航天科工并購IEE公司看企業(yè)并購中的知識產權分析評議

作者：本書由國家知識產權局副局長賀化主編。

【案例摘要】

2012年9月，航天科工正式啟動了并購盧森堡IEE公司的項目。IEE公司是海外一家技術型的高科技集團公司。并購期間，航天科工開展了包括對并購對象的知識產權資產、知識產權保護和有效利用、法律訴訟、潛在知識產權風險、無形資產評估等在內的全面的知識產權分析評議工作。知識產權分析評議工作幫助航天科工厘清了IEE公司所有的知識產權，合理預估了其價值，并有效規(guī)避了并購中的知識產權風險，協(xié)助航天科工取得了首次國際并購的成功。

當地時間2013年3月28日晚，中國駐盧森堡大使館內洋溢著一派喜慶祥和的氣氛，來自盧森堡政府、中國航天科工集團公司（以下簡稱“航天科工”）、盧森堡IEE公司的代表出席招待會，共同慶祝航天科工成功收購IEE公司。

這是航天科工首次進行的大規(guī)模國際并購，國際化經營藍圖由此展開。

苦練內功待遠航

航天科工是我國國有特大型高科技企業(yè)，致力于走中國特色的軍民融合發(fā)展之路，在信息產業(yè)、裝備制造業(yè)等方面開發(fā)了一系列重大軍民結合技術產品。在汽車電子產業(yè)領域，航天科工歷經20余年的發(fā)展，也已取得一定規(guī)模，國內市場占有率為10%左右。然而，由于缺乏核心技術、產品附加值不高，質量和穩(wěn)定性難以達到世界級水平，航天科工的汽車電子產業(yè)始終難以敲開國際市場的大門。

為此，航天科工將收購國內外具有較強影響力的企業(yè)作為快速提升規(guī)模、促進轉型升級、提升核心競爭力、快速完成國際化經營布局的重要途徑，力圖通過并購從根本上扭轉其民用產業(yè)“小散弱”局面。海外并購可以獲得國外先進成熟的技術、產品和先進的運營管理模式，完成國際化經營布局，更是成為航天科工的首選。

2010年起，航天科工將企業(yè)國際化經營提升至戰(zhàn)略高度，并作為實現戰(zhàn)略規(guī)劃目標的重要路徑進一步強化。完成海外并購，成為橫亙在航天科工面前必須趟過的河。

出海遠航需苦練內功、未雨綢繆。為此，航天科工首先加強了組織機構建設，新設資產運營專職機構和知識產權研究中心，明確知識產權作為國際化經營戰(zhàn)略的重要地位，并提前儲備企業(yè)并購的能力及人才隊伍。

機構建立之后是機制。航天科工構建了促進國際化經營發(fā)展的管理機制，并借承擔國家知識產權局中央企業(yè)重大經濟科技活動知識產權分析評議試點項目之機，將知識產權分析評議工作納入其國際化經營的知識產權戰(zhàn)略制度體系。知識產權分析評議工作“進戰(zhàn)略、進計劃、進項目、進流程”，由此實現了知識產權工作與并購談判、考核激勵等核心工作的密切結合。

隊伍有了，規(guī)則有了，接下來就進入了實質性攻堅階段。航天科工開展了《兼并收購模式研究》、《企業(yè)國際化經營案例分析與研究》、《品牌建設研究》、《中國航天科工集團公司商標戰(zhàn)略研究》等一系列研究工作。同時，集團還開展了資產運營廣義渠道建設工作，重點搜集基層單位橫向競爭對手、縱向產業(yè)鏈上下游企業(yè)以及合作伙伴信息，作為重要目標進行長期跟蹤。此外，在走出國門之前，航天科工還先用國內并購實踐進行了一次練兵。2012年初，通過收購青島某企業(yè)，航天科工實現了完全市場化并購的歷史性突破，摸索并檢驗了先前建立并購管理模式，豐富了并購實戰(zhàn)經驗。

航天科工的海外并購蓄勢待發(fā)。

盧森堡拋來的橄欖枝

2012年6月，遠在歐洲大陸的盧森堡拋來了橄欖枝，在汽車安全電子領域享有世界聲譽的著名品牌IEE公司因基金股東到期清算擬出售全部股權。IEE公司是大型集團公司，在全球擁有八家子公司，全球員工總數接近2000人，大約12%的人員為技術研發(fā)人員。該公司的兩大支柱業(yè)務，分別占據全球細分市場的78%和26%，擁有包括通用、寶馬、日產、戴姆勒、大眾等眾多世界著名的整車廠客戶。該公司在職業(yè)經理人的管理下，經營非常穩(wěn)定，除2009年遭遇金融危機出現業(yè)績下滑和虧損外，均保持了持續(xù)增長。

如果能夠成功收購IEE公司，將有利于航天科工提升相關產業(yè)的核心技術競爭力，促進國內相關行業(yè)的標準出臺，搶占細分市場先機，同時搭建在歐洲發(fā)展和布局的平臺，培養(yǎng)和儲備國際化經營人才。因此，航天科工果斷決策，堅定地揚帆起航，目標直指歐洲。

IEE公司非常重視研發(fā)投入，擁有世界領先的核心技術，與產品相關的技術基本都申請了專利，在全球擁有幾百項專利或專利申請，分布在不同國家、不同的產業(yè)發(fā)展方向，這也是其能夠保持競爭優(yōu)勢的重要原因。IEE公司在全球還有一定數量的商標、版權等其他知識產權，還有一些尚未完結的專利訴訟。

無論是作為資本的專利，還是作為風險源的專利訴訟，都仿佛一個看不清的迷魂陣。這些專利究竟價值幾何？訴訟將會帶來怎樣的后果？層層迷霧亟待撥開，也直接關系到并購的估值和后續(xù)運營的成敗。開展并購活動中的知識產權分析評議勢在必行。

深度分析評議，破冰歐洲結碩果

航天科工迅速組建知識產權專業(yè)團隊開展知識產權分析評議工作，內容主要包括以下三部分：

一是對IEE公司知識產權總體情況進行分析評議，確保對其專利的全面收購，防止重要專利在并購中流失，確保購入的專利權屬無爭議、物有所值。分析評議的主要內容包括IEE公司的專利資產以及專利資產的所有權、核心專利發(fā)明人狀況、有效性等，同時也兼顧了商標調查。

在分析評議中，檢索發(fā)現IEE公司在1992年以后的全球專利申請總數為869件，而其提供的專利清單中的專利數量僅為254件（法律狀態(tài)包括獲權的、未獲權的、涉訴的、已轉讓的等）。為了避免重要專利在并購中流失，甚至給未來產品的生產和銷售帶來侵權風險，同時也為了防止專利清單中出現失效專利，航天科工對IEE公司所有專利的法律狀態(tài)進行了進一步核實。結果顯示大部分未列入清單的專利屬于未交費、視為撤回等處于無效狀態(tài)的專利；專利清單中大部分專利的有效期在10年以上，但也包括有效期在2010年已屆滿的15件專利，以及未來5年內將到期的2個專利族。IEE公司提供的商標清單中也存在已被局部轉讓、被拒絕注冊、已被無效以及漏報的情況。此外，IEE公司還有很多版權、商業(yè)秘密和其它未注冊的知識產權。航天科工通過知識產權分析評議對此全部進行了細致梳理，有爭議的內容及時提出。

在確認了全部專利以后，航天科工還進一步分析評議了IEE公司專利的穩(wěn)定性。具體包括以下幾方面：對于已授權或未決的專利的新穎性、創(chuàng)造性分析；專利的維持費是否需要繳納；是否有侵權指控或有侵權的威脅；專利的撰寫以及審查過程是否有瑕疵等。在此基礎上，航天科工進一步要求IEE公司提供必要的證據材料，例如，要求其提供對所轉讓的專利享有全部權利的聲明等。

二是對IEE公司知識產權實際價值的分析評議，用以考量這些專利可能給航天科工帶來的競爭優(yōu)勢以及這種競爭優(yōu)勢的持續(xù)性。分析評議主要對IEE公司全球市場知識產權的布局與風險狀況、競爭對手以及上下游專利技術分布狀況、收購技術與自身技術的協(xié)同性、商業(yè)秘密和其它未注冊的知識產權等開展了深入調查，重在分析IEE公司的專利是否易于被繞開或反向工程、IEE公司產品侵犯他人專利權的可能性以及風險可否規(guī)避、IEE公司的技術分布狀況與技術先進性、是否受上下游技術專利的限制等重要事項。

分析評議結果顯示，IEE公司共有16個產品技術系列，在中國申請專利的時間較晚，授權的專利僅有14項，未授權的專利獲權希望不大。這些專利僅能對6個產品系列發(fā)揮保護作用，其余的產品技術均缺乏專利保護，在產品進入中國后可能侵犯他人專利權或被隨意仿制，因此有一定的市場風險。IEE公司在美國和德國獲得授權的專利最多，相關技術的產品在美國市場的專利覆蓋度最廣，但是在美國和德國存在較強的競爭對手，有侵犯他人權利的可能性。IEE公司在日本的許多專利由于未繳納年費已經失效，并且在過去幾年中未在日本進行專利布局，主要原因是日本在汽車安全領域相關技術要求和標準與歐洲不同。同時通過溝通，還發(fā)現IEE公司還有大量的計算機軟件的版權以及技術秘密。

基于分析評議結論，航天科工決定以合理的價格全面收購其所有有效專利技術、計算機軟件版權以及專業(yè)技術秘密等知識產權作為后續(xù)經營的知識產權儲備。同時，針對競爭對手的專利進行產品規(guī)避設計，針對未保護的產品開展專利布局，為未來的發(fā)展打好基礎。

三是有關知識產權法律訴訟的分析評議，意在對知識產權風險進行預警評估，避免出現“花錢買官司”的尷尬局面。分析評議內容主要包括與該公司專利和商標相關的已經發(fā)生或正在發(fā)生的訴訟事宜，是否存在潛在的訴訟風險，是否收到侵權警告函，是否會面臨反壟斷調查等。

在分析評議中發(fā)現，IEE公司當前牽扯進一些專利訴訟案件，具體如下：（1）美國一家大型公司正在起訴IEE公司侵權，IEE公司也進行了反訴。IEE公司若敗訴，將承擔賠償1000萬美元以上的賠償金、訴訟費以及附加的數額未知的專利侵權許可費；（2）IEE公司2項歐洲專利被提出無效申請，但經分析評議，即使這2項專利被無效，也不會對其商業(yè)活動產生過多影響；（3）IEE公司發(fā)現中國廊坊某公司未經其許可，制造、銷售、許諾銷售其專利產品，向北京市第一中級人民法院提起專利侵權訴訟。

對此次并購過程中發(fā)現的上述訴訟情況，航天科工了然于心，一方面對專利侵權訴訟進行密切跟蹤，一方面設計應對方案，如在收購合同簽訂時不能終結，則需要設定相關協(xié)議條款，評估最大可能的損失，待案件清晰后處理。隨后，在整個并購談判過程中，航天科工時刻跟蹤最新、最全面的信息，對潛在的風險一一排除，采取審慎而快速的決策。

正是基于包括知識產權分析評議在內的大量扎實工作的支撐，經過艱苦的談判，2012年12月，航天科工聯(lián)合其它兩家投資人與IEE公司的股東簽署了股權收購協(xié)議，最終鎖定勝局。

未來可期道更遠

并購IEE公司，不僅創(chuàng)造了航天科工的歷史、航天系統(tǒng)的歷史，更是一種典型的協(xié)同創(chuàng)新模式，是我國企業(yè)特別是創(chuàng)新型的航天企業(yè)進入國際市場的有效途徑，在中盧兩國經濟往來中也不多見。中國駐盧森堡大使評價道：“此次收購很具有戰(zhàn)略意義，是中盧建交史上的重大事件”。

這也是一個以知識產權分析評議工作支撐企業(yè)并購工作的成功案例。海外并購技術型公司往往如履薄冰，隱藏著巨大的知識產權風險。引入知識產權分析評議工作，查準價值、探明風險，有助于促進國際并購業(yè)務的順利開展，為項目規(guī)劃和方案提供正確和科學的決策支撐，為企業(yè)進入國際市場提供最有力的保障。

在并購完成后，航天科工繼續(xù)深入地開展知識產權分析評議工作，這一次的關注點聚焦在并購后的知識產權整合與技術融合，制定后續(xù)的知識產權長效管理機制。相信并購融合后的企業(yè)將會實現知識產權、技術、文化等多方面的融會貫通，揚帆出海，天地寬闊！

輔助信息：祥情可參考《評議護航:經濟科技活動知識產權分析評議案例啟示錄》

友情提示：離PIAC中國專利信息年會開始還有一天，IPRdaily的展臺是71號，歡迎大家光臨！

--------------------------------------- 圖書描述：本書從地方政府、企業(yè)積極開展知識產權評議和忽視知識產權管理、評議兩方面出發(fā)，從企業(yè)并購、高技術人才引進、企業(yè)上市、技術標準、技術引進、產品出口、海外知識產權糾紛應對、境外參展、科技計劃管理、科技成果轉化、政府投資等角度綜合選取了近30個案例，對每一個案例成功或失敗的經驗進行了綜合分析，深刻地揭示了知識產權評議的重要性。

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